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券商观点|建材行业周报:施工旺季即将来临,需求回升有望加速

时间 :2023-02-13 16:58:10   来源 : 同花顺iNews


(相关资料图)

2月12日,中国银河(601881)发布一篇建材行业的研究报告,报告指出,施工旺季即将来临,需求回升有望加速。

报告具体内容如下:

水泥:需求缓慢复苏中,库存略降。本周水泥价格小幅下降,但部分地区已开始涨价。需求方面,节后工地陆续复工,南方地区水泥需求有一定恢复,但受雨雪天气影响,需求上行较为缓慢。供给方面,大部分省份仍处于冬季错峰停窑阶段,本周熟料库容率为70.17%,环比下降1.11个百分点。预计随着天气转暖,开工旺季有望来临,水泥需求有望加速提升。

浮法玻璃:价格较为平稳同时库存略有上升。本周浮法玻璃价格较为平稳。需求方面,华南地区下游需求有所回升,但华北、华中、华东地区需求回升态势并不明显,整体呈现缓慢复苏态势。供给方面,本周供给有所增加,复产2条,改产1条。浮法玻璃企业库存有一定上升,环比上周增加6.21%,企业库存仍处于高位。建议关注地产保交楼情况下,受益于竣工端改善的玻璃龙头企业。

玻璃纤维:粗纱、电子纱价格小幅调整。近期玻璃纤维粗纱价格有所调整。粗纱市场表现整体一般,刚需订单不多,加工厂和贸易商库存较高,预计随着下游开工需求复苏后库存将有所下降。电子纱成交情况一般,PCB市场整体开工情况不佳,需求缓慢复苏中。我们认为玻璃纤维下游需求如风电、新能源汽车等领域与碳中和高度相关,受益于下游新应用需求的扩张,行业仍有较大发展空间。目前来看行业处于需求上行,景气度向上阶段,建议关注玻纤行业龙头企业。

消费建材:地产政策助力消费建材需求恢复。房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力,同时缓解建筑材料供应商回款压力。在利好地产政策的不断推进下,作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。在碳中和大背景下,建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广,具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益,建议关注消费建材龙头企业。

投资建议:消费建材:推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹(002271)(002271.SZ)、公元股份(002641)(002641.SZ)、伟星新材(002372)(002372.SZ)、北新建材(000786)(000786.SZ)、科顺股份(300737)(300737.SZ)、坚朗五金(002791)(002791.SZ)。玻璃纤维:推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石(600176)(600176.SH)。水泥:推荐水泥区域龙头企业华新水泥(600801)(600801.SH)、上峰水泥(000672)(000672.SZ)。玻璃:建议关注高端产品占比提升的旗滨集团(601636)(601636.SH)、洛阳玻璃(600876)(600876.SH)。

风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;行业新增产能超预期的风险;地产政策推进不及预期风险。

声明:本文引用第三方机构发布报告信息源,并不保证数据的实时性、准确性和完整性,数据仅供参考,据此交易,风险自担。

标签: 建议关注 玻璃纤维 龙头企业

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